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企业融资几种常用方式 [复制链接]

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根据现有企业融资资金的来源和渠道,对比各种融资方式的优劣性以及与企业的匹配性,笔者选择以下七种主要融资方式进行比较分析,从而对企业融资的各种操作方式及大致的运作情形,有一个初步了解,更好的为企业服务。

(1)银行贷款:一般来说,对于非公众的中小型企业,企业要想获得银行贷款,而没有相应的抵押物或者担保的话,非常难获得银行的贷款,因为一旦非公众公司财务上的不规范,企业出现经营困难,银行无法收回贷款的时候,银行无法判断是经营性的风险还是老板个人的风险。所以该种融资方式不适合没有抵押物,没有担保的非公众公司。

(2)股权转让:所谓股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权,通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金,企业无须还本付息,但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。股权融资的特点决定了其用途的广泛性,既可以充实企业的营运资金,也可以用于企业的投资活动;该种融资方式适合于前景较好,快速发展的企业。

(3)融资租赁:出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择,出资向供货人购买租赁物件,并租给承租人使用,承租人则分期向出租人支付租金,在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有,承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满,租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后,对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的,可以协议补充;不能达成补充协议的,按照合同有关条款或者交易习惯确定,仍然不能确定的,租赁物件所有权归出租人所有。该种融资方式比较适合于加工制造业企业。

融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点,出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物,因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高,所以非常适合中小企业融资。

(4)职工集资:中小企业可以根据公司资产实际,将净资产作为股份划分,采取MBO(管理层持股)、ESO(员工持股)及向特定的股东发售股份的方式募集资金,并实现股份的多元化。职工集资在90年初期,基本上成为中国解决资金问题的一大法宝。现代可以通过股权激励的方式和内部融资的方式相结合,既能解决员工持股问题,又能解决企业资金缺乏的问题。

(5)股票筹资。股票具有永久性,无到期日,不需归还,没有还本付息的压力等特点,因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制,真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时,股票市场为资产重组提供了广阔的舞台,优化企业组织结构,提高企业的整合能力。但是能进行股票融资的企业都是大中型企业,无论国内主板上市还是创业板上市对企业的要求都是非常高的。

(6).债券融资。企业债券,也称公司债券,是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券,表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理,但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时,债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样,同属有价证券,可以自由转让。企业债券用途多为新建项目,利息高于同期银行利率、期限为二至三年。市场上一般大型企业发债较多。中小型企业如果有盈利较高的项目、资金需求量较大,可以采用这种方式融资。关健要解决债券的包销、利息支付、如期偿还等具体问题。年,金融危机,股市萎靡不振,债券市场异常火爆。

(7)海外融资。企业可供利用的海外融资方式包括国际商业银行贷款、国际金融机构贷款和企业在海外各主要资本市场上的债券、股票融资业务。目前比较流行的是去海外上市的方式。对于比较好的企业大多去香港,美国上市,因为企业会有不错的估值,且股票流动性好,融资容易。但是对于中小企业也可以选择融资量小的,要求相对较低的如澳大利亚证券交易所上市。

以上几种是比较常规的企业融资方式,当然也有一些企业通过企业间相互借款,P2P平台融资等方式来解决企业遇到的资金困难。但是这些不是正规的合法渠道,笔者在这里不一一赘述。

本文转自《公司法律师说法》

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